عرض مشاركة واحدة
قديم 05-01-2012, 02:39 AM   #26044
قنــاص أخبــــار
 
الصورة الرمزية mr200
 

كاتب الموضوع : tiger2001p المنتدى : التحليل الفنى والمالى و المتابعة اللحظية قديم بتاريخ : 05-01-2012 الساعة : 02:39 AM
افتراضي رد: ***...الأخبار الاقتصادية...**...وأهم التقارير عن البورصة المصرية والأسواق العالمية....***

تحليل مالى مبسط لبورصة النيل
من صفوت عبد النعيم





ما تم نشره بجريدة الناشط الاقتصادى بتاريخ 22/4/2012 وتم اعادة نشره كملاحظة للاستفادة من بعض البيانات

هذا الاسبوع سنتكلم عن الاسهم المقيدة ببورصة النيل بالرغم من اختلاف انشطة كل شركة ولكن باعتبار ان بورصة النيل حديثة العهد بالبورصة المصرية فقد انشات لاغراض معينة فهى
داخل البورصة المصرية مخصص لقيد وتداول الشركات الواعدة متوسطة وصغيرة الحجم لتوفير التمويل اللازم لهم للتوسع والنمو وبما يسمح برفع قدرتهم التنافسية وتوفير المزيد من فرص العمل وذلك فى إطار يجمع بين المرونة فى قيد الشركات الواعدة مع توفير الحماية لحقوق كل من الشركات المقيدة والمستثمرين.
تعتبر بورصة النيل هى أول سوق فى منطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا للشركات المتوسطة والصغيرة، حيث ستوفر بورصة النيل فرص التمويل والنمو للشركات ذات الإمكانيات الواعدة من كافة القطاعات ومن كافة دول المنطقة بما فى ذلك الشركات العائلية
الموضوع الأصلى من هنا: مجموعة البورصة المصرية http://www.BORSAEGYPT.com/showthread.php?p=1060422473
ومن هذا المنطلق كان لابد من القاء نظرة على الاسهم المدرجة حاليا بالسوق والتى افصحت عن بياناتها المالية عن السنة المنتهية 2011 وفيما يلى جدول ايضاحى لاهم البيانات المالية المؤثرة فى القيمة السوقية للسهم


الموضوع الأصلى من هنا: مجموعة البورصة المصرية http://www.BORSAEGYPT.com/showthread.php?p=1060422473
الموضوع الأصلى من هنا: مجموعة البورصة المصرية http://www.BORSAEGYPT.com/showthread.php?p=1060422473

ويتضح من البيان السابق دون افضلية فى المقارنة
1- صغر رؤس الاموال للشركات والتى لا تتعدى 15 مليون جم باستثناء شركتين وهما يونيفرت من قطاع الاغذية حيث يبلغ راسمالها 39.6 مليون جم والمصرية الكويتية التابعة للنشاط العقارى ويبلغ راس مالها 20 مليون جم
2- انعدام ربحية الشركات بصفة عامة باختلاف انشطتهم , ويستثنى من ذلك شركتى يو توبيا للاستثمار العقارى وشركة كاتو للتنية الزراعية
3- ضعف المراكز المالية لمعظم الشركات من حيث القدرة على نمو حقوق المساهمين حيث يكاد ان تتساوى القيمة الدفترية بالقيمة الاسمية لكل شركة وتستهلك القيمة الدفترية فى بعض الاحيان نتيجة تحقيق الشركة خسائر مرحلة مثل شركتى المؤشر للبرماجيات والمصرية الكويتية للاستثمار والتجارة والتى سنتعرف على ذلك فيما بعد ويستثنى ايضا من هذا الضعف شركتى يوتوبيا وشركة كاتو لما لديهما من ارحتياطيات وارباح متمثلة فى القيمة الدفترية لشركة يوتوبيا والتى تبلغ 43.43 جم مقارنة بقيمة اسمية 5جم اى حوالى 8 اضعاف تقريبا ويليها شركة كاتو للتنمية الزراعية من حيث قوة مركز حقوق المساهمين والتى سجلت قيمة دفترية مقدارها 11.36 جم مقارنة بقيمة اسمية 5 جم اى بحوالى 2 ضعف
4- نظرا لاسلوب التداول ببورصة النيل فيغلب على اداء الشركات المضاربة على الربحية ويظهر هذا جليا فى الاسهم ذات الربحية الضعيفة جدا والمرتفعة فى مضاعف الربحية مثل سهمى يونيفرت وبى اى جى
5- كما يوجد مضاربة على القيمة الدفترية للاسهم منعدمة الربحية والتى تتحمل خسائر مرحلة مثل المؤشر للبرماجيات والمصرية الكويتية حيث تصل مضاعفات القيمة الدفترية الى 2 ضعف القيمة الدفترية التى تقل عن القيمة الاسمية
وفيما يلى توضيح لاهم البيانات المالية لكل شركة على حدة
شركة يونيفرت للصناعات الغذائية :
حققت الشركة صافى ربح قدره 188 ألف جم عن عام 2011 مقارنة بصافى ربح قدره 928 ألف جم عن عام 2010 بالرغم من ان راس مال الشركة يعتبر اكبر راسمال ببورصة النيل كما سبق ذكره والنشاط عبارة عن التجارة العامة والتوكيلات التجارية والاستيراد والتصدير وتوزيع وتسويق والبيع لكافة المنتجات والسلع والأجهزة والمعدات والخدمات وإنتاج الأغذية الخاصة والمكملات الغذائية للأطفال والأمهات وإنتاج المكرونة من السيمولينا والدقيق وإقامة وتشغيل المطاحن لطحن جميع أنواع القمح وإنتاج السيمولينا والدقيق والنخالة والتعبئة والتغليف والتصنيع للسلع الغذائية ....ولكن باستقراء قائمة الدخل للشركة اتضح القصور الشديد فى الادارة وارتفاع التكاليف الثابتة وكذلك تكاليف الانتاج بما لايتناسب مع حجم المبيعات الذى لا يتعدى 15 % من راسمال الشركة الذى اتضح استهلاك جزء كبير منه فى شراء اصول ثابتة عقارية بما يوازى 34 مليون جم والات بمبلغ 9 مليون جم عام 2011 وبالرغم من هذا قامت الشركة بزيادة راسمالها بمبلغ 20 مليون جم ولم تقيد بعد ليصل راس مالها حاليا الى 59.6 مليون جم وافصحت الشركة عن احتياجها لهذه الزيادة لغرض تنفيذ المرحلة الثالثة من مشروعات الشركة وهى انتاج المكرونة بمختلف انواعها الامر الذى يتطلب مبلغ حوالى اربعون مليون جنيه .وربما هذا الافصاح يجعلنا ننظر لهذه التكاليف باعتبارها تكاليف استثمارية تحصد الشركة عائدها مستقبلا بشرط توافر الادارة المالية السليمة وفى خلال ذلك يتوقع ان يتحرك السهم بشكل ضعيف نظرا لاحجام التداول الضعيفة له بان يحاول الصعود من مستوى 1 جم لحين صدور اخبار ربحية للسركة
شركة البدر للبلاستيك
اظهرت نتائج أعمال شركة "البدر للبلاستيك" عن العام المالي 2011 تحقيق صافي خسارة 16.130 الف جنية و ذلك ومقابل صافي ربح 447.723 الف جنية للعام المالي 2010.ونظرا لوجود احتياطيات تبلغ 1.4 مليون جم وارباح مرحلة 861 ألف جم فقد امتصت الشركة خسائر العام واتخذت قرارا بزيادة راسمالها من 1.7 مليون جم الى 2.5 مليون جم دعما من الاحتياطى بتوزيع اسهم مجانية قيدت بالفعل بمبلغ 850 الف جم ,,,وباستقراء قائمة الدخل اتضح ان اكثر ما يعوق ربحية الشركة هو ارتفاع تكاليف البضاعة المباعة والتى تصل الى 80 % من حجم المبيعات دون تطور واضح فى المبيعات وعدم القدرة على فتح اسواق وتعاقدات جديدة او ربما يرجع الى تركيز الشركة على منتجات بلاستيكية معينة خاصة بشركات الادوية كما تعانى الشركة من تكاليف تمويلية بنكية يمكن ان تتلاشاها باستخدام سوق المال كعنصر للتمويل عن طريق طرح زيادة فى راس المال للاكتتاب فى الفترة القادمة
ويتوقع ان يشهد السهم نوع من المضاربة على القيمة الدفترية ( مخزن حق المساهم ) لتكون دعما رئيسيا كاقل قيمة له خلال عام 2012 مع احتمالية ارتداده فى حالة صموده فوق مستوى 4 جم لاستهداف السهم مستوى 6 جم مرة اخرى
شركة يوتوبيا للاستثمار السياحى والعقارى
حققت الشركة صافى ربح قدره 26.7 مليون جم عن عام 2011 مقارنة بصافى ربح قدره 5 مليون جم عن عام 2010 وجاء ذلك نتيجة انتهاج الشركة لسياسات مالية رشيدة للبيع ونتيجة كفاءة ادارة التسويق بما مكنها من بيع حوالى 80 % من حجم الوحدات لديها , وايضا يتضح قوة الادارة المالية بالشركة فى تدعيم مركزها المالى من احتياطيات وارباح مرحلة بلغت قبل تحقيق ارباح العام مايقرب من 11.6 مليون جم علما بان راس مال الشركة 5 مليون جم ويرتفع بذلك حقوق المساهمين بالشركة ليبلغ حق المساهم فى الشركة دفتريا حوالى 43.5 جم وهو ما جعل السهم يتداول بقيمة سوقية محمية ماليا توازى 1.2 ضعف وذلك بعد توزيع الشركة كوبون نقدى قدره 6 جم لكل سهم حق 4 مارس الماضى وكل هذه البيانات يمكن ان تجعل السهم فرصة استثمارية طويلة الاجل دعما بنمو حجم حقوق المساهمين طرفها لتكون قيمته الدفترية هى اقل قيمة له فى ظل عدد الاسهم الحالى
بى اى جى للتجارة والاستثمار
هى شركة يتركز نشاطها فى تجارة وتسويق قطع غيار السيارات والمواتيير والبطاريات والكاوتش والتوريدات العمومية وقد حققت الشركة صافى ربح قدره 448 ألف جم عام 2011 مقارنة بصافى ربح قدره 520 الف جم عام 2010 علما بان راس مال الشركة يبلغ 10 مليون جم واستطاعت الشركة ان تحقق احتياطيات قدرها 1 مليون جم وربما هو ما دعى الشركة الى التصريح بنيتها القيد ببورصة ناسداك الامريكية وانها تسعى الى انهاء الاجراءات وكان ذلك بتاريخ 26 مارس الماضى علما بان حجم مبيعاتها فى عام 2011 بلغ 1.8 مليون جم وتكلفة البضاعة المباعة 1.3 مليون جم ويتداول السهم باقوى اشكال المضاربة على الربحية حيث يبلغ مضاعف الربحية 81 ضعف ربحيته واكثر من 3 اضعاف قيمته الدفترية
كاتو للتنمية الزراعية :
الشركة غرضها إستصلاح واستزراع الأراضي وإنتاج المحاصيل البستانية وقد حققت الشركة صافى ربح قدره 4.94 مليون جم فى عام 2011 مقارنة بصافى ربح 4.7 مليون جم عن عام 2010 وباستقراء بيانات الشركة اتضح تطور حجم مبيعات الشركة وحفاظها على معدلات النمو حتى فى التكاليف وربما ان الشركة لا حاجة لها لتمويل وهو جعلها تصرح بالدعوى الى الموافقة على استمرارية قيدها بالبورصة من عدمه وذلك خلال جمعيتها العمومية المزمع انعقادها فى 23 ابريل الحالى

 


اخبار مصر - الذهب - تحويل العملات
فوركس - تجارة فوركس
توقيع

mr200

mr200 غير متواجد حالياً

 

رد مع اقتباس