عرض مشاركة واحدة
قديم 10-28-2009, 09:03 AM   #5870
عٌــمدة أخبــار مجموعة البورصة المصرية
وعضو جمعية ما شربتش من نيلها mmn
كاتب الموضوع : Mr Borsa المنتدى : التحليل الفنى والمالى و المتابعة اللحظية قديم بتاريخ : 10-28-2009 الساعة : 09:03 AM
افتراضي

تباينت توقعات شركة بلتون فاينانشيال بالنسبة لنتائج اعمال البنوك المصرية خلال العام 2009 ففي حين كانت التوقعات إيجابية لكل من البنك التجاري الدول والبنك الاهلي سوسيتيه جنرال كانت غير جيدة علي مستوي بنوك كريديه اجريكول والمصري الخليجي وقناة السويس وقدرت بتلون فاينانشيال القيمة العادلة للبنك التجاري الدولي بـ 57.90 جنيه مصري، بتوصية الحياد، وتوقعت أن يشهد صافي دخل البنك ارتفاعا بنسبة 13.7% في عام ،2009 وارجعت ذلك إلي انخفاض المخصصات المسجلة في عام 2009 مقارنة بعام ،2008 الامر الذي سوف يعوض الانخفاض الذي شهدته الهوامش والدخل غير المستثمر وانخفاض الكفاية.. وفي تقديرنا أن جودة القروض سوف تبقي قوية. وأشارت إلي تأثر نمو صافي الارباح بصورة كبيرة نتيجة انخفاض الهوامش والدخل الاستثماري وانخفاض الكفاية حيث حقق البنك التجاري الدولي صافي دخل مجمع بعد حقوق الاقلية بلغ 436.5 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من 2009 منخفضا عن توقعاتنا بـ 479 مليون جنيه مصري، مسجلا نسبة انخفاض ربع سنوية بلغت 7%، ونسبة انخفاض ربع سنوية بلغت 17%، وقد أظهر صافي الدخل للنصف الاول من عام 2009 منخفضا عن صافي الدخل الذي حققه البنك في النصف الاول من عام 2008 بنسبة 8%، حيث بلغ 907.7 مليون جنيه مصري مقابل 990.6 مليون جنيه مصري في النصف الاول من عام 2008. أما البنك المصري الخليجي فقد قيمت بلتون سهم البنك عند 90.0 دولار مع توصية بالبيع لسهمه، وبالرغم من هبوط صافي الارباح في الربع الثاني من عام 2009 توقعت بلتون ارتفاع بنحو 22% في صافي ارباح عام 2009 نتيجة للانخفاض المتوقع في المخصصات المسجلة للبنك المصري الخليجي مقارنة بالمخصصات في عام ،2008 حيث بدأ البنك في عكس المخصصات التي لم تعد ضرورية في الربع الثاني من عام ،2009 بالاضافة إلي ذلك نتوقع حدوث نمو سنوي بنحو 5% في المركز المالي للبنك خلال الأعوام الخمسة القادمة مع حدوث نمو معتدل في أنشطته المصرفية الاساسية وبوجه عام ، لا نتوقع أن يكون أداء البنك متفوقا، وخاصة في ظل صغر حجمه ومركزه في السوق، ونعتقد أنه سيتأثر جراء التباطؤ الاقتصادي عن البنوك الرئيسية. وأشارت إلي انخفاض صافي الارباح علي اساس سنوي ربع سنوي حقق البنك المصري الخليجي صافي ارباح بلغ 24 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2009 لينخفض بنحو 11% عن القيمة 26.8 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2008 و10% عن القيمة 26.7 مليون جنيه مصري والمسجلة في الربع الاول من عام ،2009 وقد انخفض صافي الارباح بنحو 28% ليسجل 50.7 مليون جنيه مصري في النصف الاول من عام 2009 مقابل 69.9 مليون جنيه مصري في النصف الاول من عام 2008. وأعادت بلتون هذا الانخفاض في صافي الارباح إلي هبوط دخل الاستثمار وزيادة التكاليف، بالاضافة إلي الارباح غير المتكررة والمسجلة في النصف الاول من عام 2008 نتيجة لبيع الاصول التي حصل عليها البنك كتسوية مديونية بقيمة 53 مليون جنيه مصري. وبالتالي فقد بلغ معدل التكلفة إلي الدخل 56% في الربع الثاني من عام 2009 مقابل 41% في الربع الثاني من عام 2008 و5ب.49% في الربع الاول من عام 2009. وحددت بلتون القيمة العادلة لسهم البنك الاهلي سوسيتيه جنرال عند 30.00 جنيه مصري للسهم الواحد مع توصية الحياد، متوقعة استمرار تباطؤ المركز المالي خلال عام 2009 كنتيجة طبيعية للمناخ الاقتصادي المتباطئ حاليا، اضافة إلي توقعات بحدوث هبوط في صافي الارباح في عام 2009 متأثرا بانخفاض رد المخصصات التي انتفي الغرض منها إلا انها اشارت إلي توقعات إيجابية بشأن استقرار معدل جودة القروض وتغطية المخصصات الملائمة، وعدم حدوث هبوط ملحوظ في جودة القروض بحلول نهاية العام الحالي. وقد حقق البنك الاهلي سوسيتيه جنرال صافي ارباح بلغ 225 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2009 منخفضا عن توقعاتنا التي بلغت 287 مليون جنيه مصري لينخفض بنحو 18.5% و25% علي اساس ربع سنوي وسنوي علي التوالي وقد انخفض صافي الارباح علي اساس ربع سنوي نتيجة لانخفاض رد المخصصات التي انتفي الغرض منها كما توقعنا وقد رد البنك مخصصات قيمتها 12.5 مليون جينه مصري مطالبات قانونية وخسائر قروض معينة والتزامات عرضية في الربع الثاني من عام 2009 مقابل 218 مليون جنيه مصري في الربع الثاني من عام 2008 وتجدر بنا الاشارة إلي أن أداء البنك خلال النتائج ربع السنوية قد اتسم بالضعف علي جميع الاوجه وقد جاء صافي الارباح في النصف الاول من عام 2009 مرتفعا بصورة طفيفة عن النصف الاول من عام 2008 بنحو 4% ليسجل 568 مليون جنيه مصري مقابل 548 مليون جنيه مصري في النصف الاول من عام ،2008 وذلك نتيجة لارتفاع كل من هامش صافي الفوائد ودخل الاستثمار. وقيمت بلتون سهم بنك قناة السويس عند 10.10 جنيه مصري للسهم الواحد مع توصية بالحياد لسهمه، موضحة أنه بالرغم من النمو الجيد في محفظة قروض بنك قناة السويس منذ عام حتي الآن والزيادة اللاحقة في معدل الاستخدام، فقد حقق البنك نموا ضعيفا في صافي إيرادات الفوائد علي اساس سنوي وربع سنوي بالاضافة إلي ذلك، فقد أدي عدم تحقيق مبيعات استثمارية في النصف الاول من 2009 إلي عدم تمكنه من تسجيل أية مخصصات اضافية خلال نصف العام هذا مقارنة بما سجله في النصف الاول من 2008 وبالتالي لم يصل إجمالي المخصصات المسجلة إلي الهدف الذي حدده البنك بقيمة 3.0 مليار جنيه مصري، حيث بلغ 2.7 مليار جنيه مصري في نهاية يونية 2009. وتعتقد الدراسة بأن البنك سيحقق ارباحا صفرية في ،2009 إلا أنه تمكن من بيع المزيد من الاستثمارات ونعتقد أن الإدارة الجديدة للبنك ستواصل تركيزها علي تحسين مستوي تغطية المخصصات حتي نهاية ،2009 حيث يتوقع إجراء المزيد من التغييرات علي كل من استراتيجية البنك ونموذج العمل. كما قيمت بلتون سهم بنك كريدي اجريكول مصر عند 09.12 جنيه مصري للسهم الواحد مع توصية بالحياد لسهمه، وبالرغم لأن من النمو القوي الذي حققته محفظة قروض بنك كريدي اجريكول مصر في الربع الثاني من عام 2009 وتحسن معدل الاستخدام، لا نترقب تفوق أداء البنك في عام ،2009 حيث يعوقه في ذلك ارتفاع معدل التكلفة إلي الدخل وتباطؤ نمو الانشطة المصرفية الاساسية التي يقوم بها البنك وبالتالي، فإننا نتوقع هبوط صافي الارباح لبنك كريدي اجريكول مصر بنحو 28% في عام 2009.
الموضوع الأصلى من هنا: مجموعة البورصة المصرية http://www.BORSAEGYPT.com/showthread.php?p=363676
الموضوع الأصلى من هنا: مجموعة البورصة المصرية http://www.BORSAEGYPT.com/showthread.php?p=363676


في الأربعاء, أكتوبر 28, 2009

 


اخبار مصر - الذهب - تحويل العملات
فوركس - تجارة فوركس

رضا الملا غير متواجد حالياً

 

رد مع اقتباس